罰款一砍再砍，從4兆縮水到6,000億

韓國金融監督院（금감원）4日召開臨時制裁審議委員會，決定對KB國民銀行、新韓銀行、韓亞銀行、NH農協銀行、SC第一銀行等5家銀行，就香港H指數股票連動證券（ELS）不完全銷售案合計裁處約6,000億韓元罰款。其中銷售比重最大的KB國民銀行估計須負擔其中約3,000億韓元。

這是此案罰款金額的第三次大幅縮水。最初金融監督院估算約為4兆韓元，隨後降至2兆，今年2月再議決1.4兆後移送金融委員會；如今不到4個月，金額再度砍半至6,000億以下，與最初相比已縮水逾85%。

關鍵：「違規動機」與「方法」評分從「中」調降至「下」

此次大幅削減的技術原因，在於金融監督院調整了金融消費者保護監督規程中的細項評分：將違規行為的「動機」與「方法」兩項，從原本的「中」（2分）各調降為「下」（1分）。分數愈低，代表違規嚴重性愈輕微，適用的基準罰款率也隨之降低。

金融監督院表示，此案被認定不具高度故意性或重大過失，且屬於《金融消費者保護法》2021年施行初期發生的案件，加上5家銀行已與約96%的受害者完成自律賠償協議，均列為減輕事由。

金融委員會退回案件：8年來首見

金融監督院此次重新議決，是因金融委員會上月13日以「適用法令及法理需要補充」為由，將制裁案退回，要求重新審查。金融委員會在正式例會中退回金融監督院的制裁案，是繼2018年三星生物（Samsung Biologics）會計違規案要求再鑑定以來，時隔8年的異常情形。

金融當局內部人士透露，大規模罰款可能削弱現政府力推的「生產性金融」與「包容性金融」政策動能，此一政策考量被認為影響了制裁尺度的拿捏。

批評聲浪：損失慘重卻說「中大性低」？

受害者團體與市民社會對此強烈反彈，質疑：「造成如此龐大損失的案件，怎能說嚴重性低？」此案肇因於2021至2023年間，5家銀行共計銷售16.3兆韓元的香港H指數ELS，過程中只強調報酬率、未充分揭露風險，在香港股市重挫後造成投資人大規模本金虧損。

罰款最終金額仍須經金融委員會案件審查小委員會及例會議決確認，最快本月底完成。消息公布後，KB金融集團股價當天上漲4.85%，新韓控股漲3.84%，韓亞金融控股漲3.08%。